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看好中长期投资机会,曹名长增持金地集团、老凤祥,王宗合加码东方电缆、爱尔眼科

2023-05-15 02:40:27 824

摘要:财联社10月26日讯(记者 周晓雅)随着2022年三季度市场继续分化,在连续调整后,中长期布局机遇受到投资者关注。通过在管产品的2022年三季报,中欧基金旗下的曹名长表示,价值投资总是在一个比较长时期才能展现出来,时间站在乐观者的一边,对未...

财联社10月26日讯(记者 周晓雅)随着2022年三季度市场继续分化,在连续调整后,中长期布局机遇受到投资者关注。通过在管产品的2022年三季报,中欧基金旗下的曹名长表示,价值投资总是在一个比较长时期才能展现出来,时间站在乐观者的一边,对未来3年甚至更长时间均持乐观态度。

曹名长和沈悦共同管理的中欧潜力价值的最新季报显示,老凤祥新进该基金前十大重仓股行列,金地集团则被增持至第一大重仓股,垒知集团在前十大重仓股的位次也上升了1位。

王宗合也认为,一些优秀公司受情绪影响而出现估值的系统性回落。尽管这些公司短期增长有一些不确定性,但估值确实慢慢进入较合理甚至较低估的层面,所以对长期展望并不悲观。在这种市场低迷的时候,他们主要的精力还是放在去寻找一些长期成长性比较好的公司上。

他在管的鹏华消费优选2022年三季报显示,东方电缆和泸州老窖新进该基金前十大重仓股行列,山西汾酒仍是第一大重仓股。同时,王宗合还增持了爱尔眼科。

曹名长:中长期角度看现在是投资好时机

曹名长和沈悦共同管理的中欧潜力价值今日披露2022年三季报。截至今年9月末,曹名长在管公募基金规模为63.41亿元,较上季度末的73.86亿元减少10.45亿元。其中,中欧潜力价值的最新规模为21.08亿元,环比上季度末的24.17亿元缩水12.77%。在今年三季度,该基金被净赎回6583.99万份,截至三季度末的基金份额总额为12.02亿份。

从基金净值表现来看,报告期内,该基金A类份额净值增长率为-8.06%,同期业绩比较基准收益率为-6.68%。

截至今年9月末,该基金的股票仓位为93.31%,与上季度末的93.43%相比变动不大。老凤祥新进该基金前十大重仓股行列。早在今年二季度末,该股已经是中欧潜力价值的隐形重仓股,持股数量为101.57万股;随后在三季度被增持至143.57万股,股数增幅达到41.35%。

金地集团则被增持至第一大重仓股,截至今年9月底的持股数量为1638.62万股,股数环比增幅达到12.42%。垒知集团在前十大重仓股的位次也上升了1位,截至今年三季度末持股数为1852.54万股,环比增持了24.12%。

宁波华翔、润达医疗、中国汽研、大亚圣象、航民股份、富安娜等个股较上季度末出现不同程度的减持。其中,股数减持幅度较大的是航民股份,今年三季度末的持股数量为1121.13万股,环比减持了17.63%。与此前2022年6月底相比,淮北矿业的持股数量不变。

随着2022年三季度市场继续分化,在连续调整后,中长期布局机遇受到投资者关注。曹名长表示,价值投资总是在一个比较长时期才能展现出来,时间站在乐观者的一边,对未来3年甚至更长时间均持乐观态度。

他分析,经历三季度的大幅下跌之后,整个A股市场充满了机会,目前全市场PE(TTM)估值低于30倍的个股数量超过1600只,低于20倍的超过1000只,两者数量均处于历史高位。

“总的来说,当前权益市场遍地机会,不论是稳增长的基建、地产和金融,还是我国具备长期竞争优势的制造业,或是那些疫情最受损的消费、医药等行业,从中长期的角度来看,现在都处于投资的好时机。”他说。

同时,曹名长也在季报中与持有人分享了他的投资心得和思考。他认为,短期大家所担心的一些问题,比如以能源为主的全球高通胀,美国大幅加息带来的美元升值,以及疫情的持续影响等,可能会在不同时期不停地影响市场、给市场带来波动。

但这些因素都不是永久的,甚至都不会持续太长久,因此,它们对经济以及市场的影响也是短暂的,不论是经济还是市场终究会走出低谷,朝着健康的方向发展。

王宗合:增持爱尔眼科、东方电缆

近日,王宗合在管的多只产品披露2022年三季报。截至今年三季度末,王宗合在管的10只公募产品合计规模为198.7亿元,其中规模最大的鹏华匠心精选为108.13亿元。

天天基金数据显示,鹏华消费优选是他的代表作,该产品在2022年三季度的基金份额净值增长率为-12.68%,同期业绩比较基准为-12.02%,截至季末,产品规模为7.29亿元,较二季度末的8.45亿元减少1.17亿元。

截至2022年三季度末,该基金的股票仓位为82.99%,此前二季度末的股票仓位为79.09%。前十大重仓股的合计持仓占基金资产净值比例为44.15%,较二季度末的46.13%稍有下滑。

具体到重仓股的变动,东方电缆和泸州老窖新进该基金前十大重仓股行列,截至2022年三季度末的持股数量分别为32.71万股、7.6万股。这两只个股均是该基金2022年上半年末的隐形重仓股。在三季度,鹏华消费优选增持了东方电缆9.9万股,泸州老窖的持股数量不变。招商银行、思瑞浦在三季度末退出前十大重仓股行列。

此外,王宗合还增持了爱尔眼科。截至三季度末,鹏华消费优选持有爱尔眼科163.44万股,环比增持了18.84万股。而圣邦股份的持股数量从二季度末的16.1万股,减少至11.32万股,减幅达到29.7%。

回顾三季度的表现,王宗合表示,三季度市场出现了较大程度的下跌,尤其是后半段时间市场比较低迷。这背后包含了疫情的不断反复,俄乌冲突带来的资源品价格高位波动,美国为代表的经济体持续放水带来高通胀等几个方面原因。

“尽管国内宏观经济的长期基本面稳中向好,但是阶段性的、周期性的因素、疫情反复导致的因素,让我们短期的宏观经济面临着一些挑战。”他认为,房地产行业处于一种出清的状态,地产产业链表现非常低迷,再叠加上疫情带来的消费不振,导致目前宏观经济短期面临着增长乏力的挑战。

他进一步表示,这些挑战在微观产业层面体现得越来越深化,无论是消费还是传统制造类的企业都会感受到一些压力。也有相对比较好的细分产业,今年主要体现在新能源汽车、新能源、以及上游的资源品等。新能源汽车的产销、光伏、风电、煤炭等产业本身的发展趋势不错,但市场预期也处于较高位置,随着风险偏好下降,它们波动也较大。

在此过程中,一些优秀公司会受情绪影响而出现估值的系统性回落。尽管这些公司短期增长有一些不确定性,但估值确实慢慢进入较合理甚至较低估的层面,所以对长期展望并不悲观。“在这种市场低迷的时候,我们主要的精力还是放在去寻找一些长期成长性比较好的公司上。”王宗合表示。

他认为,组合管理上也迎来更多挑战,核心体现在:在全球经济变化的背景下,中美逐渐走向高科技产业脱钩,很多产业未来发展的外在产业环境发生着深刻的变化,这或将会导致一些优秀的公司在将来的发展过程中面临更多挑战,甚至这种挑战最终会转化成风险。也有一些企业会在这种产业环境变化的过程中把握机遇,将来成长得更优秀。他们会在挑战中努力挖掘出能把握时代机遇的优秀公司。

本文源自财联社记者 周晓雅

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